Due Diligence

Entendamos al DUE DILIGENCE como la debida diligencia convertida en un producto-servicio que se lleva a cabo en una empresa por un equipo de especialistas para cerciorarse que la información financiera y no financiera es verídica. A través de los años se ha identificado y fortalecido el concepto Due Diligence (DD), sobre todo cuando un interesado inversor (comprador) quiere adquirir una empresa con diversos propósitos, destacando el objetivo de crecer su organización en forma horizontal o integral, aprovechando la sinergia de ambos recursos para que 1 más 1 sumen tres o más. Para ello, es vital cerciorarnos que la información que se reciba de la empresa en oferta sea real.

Quien llevan a cabo y lidera el proceso de DD por excelencia es un profesional en Contaduría Pública, Certificado por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. quien con certeza conoce la técnica y normatividad de la auditoría financiera y operacional. Por la importancia y trascendencia de la operación, es necesario conformar un equipo multidisciplinario de especialistas internos o externos, ya que deberán revisar exhaustivamente las diferentes áreas de la empresa como son: financiera, legal, contable, fiscal y administrativa. Además de riesgos y contingencias (internas, país, mercado e industria), medioambiente, propiedad intelectual, tecnología, capital humano, mercadeo comercial, procesos productivos, canal de distribución, logística y planeación estratégica entre otras, según la naturaleza y dimensión de la empresa.

Una vez que existe el manifiesto interés de quien vende y quien desea adquirir y después de haber firmado el compromiso bilateral de confidencialidad, así como el de intención, y se hayan abierto las cartas con la entrega de la información de la empresa ofertada, se constituye una oferta no vinculativa, documento donde se menciona el que, el cómo y el cuánto de la negociación pero sin existir aún el compromiso legal por parte del interesado inversor. Hasta aquí, si las partes están de acuerdo, se nombra por cada una de las partes un líder para el proceso de DD entregando las cartas de empoderamiento para realizar la tarea del análisis.

Para el proceso de DD, es necesario acordar entre el contratante del servicio (interesado comprador) y el prestador del servicio que (habitualmente es una firma de Contadores Públicos de reconocido prestigio), determinar cuáles serán los procedimientos previamente acordados para elaborar el plan general de acción que deberá de incluir: el alcance, un cronograma, check list de actividades, responsables por área, presupuestos, lugar de ejecución (data room), costo del servicio y definición de entregables con las evidencias y opiniones que servirán de base para la toma de decisiones del consejo de accionistas.

El tiempo y los costos de un DD son determinados por el tamaño de la empresa y grado de profundidad del estudio.

Comentario al margen, merece llevar a cabo un DD (in house) sin necesidad de que exista un interesado comprador, esto lo llevan a cabo los empresarios que desean tener una organización saludable y siempre lista para alguna fusión repentina.

A toda proporción guardada, evite tragedias como las ya conocidas, Enron Corporation y Wordcom. Impida el “no era lo que me ofrecieron, ni lo que parecía”. La mayor parte de los fraudes en la historia provienen de la manipulación de la información financiera ya que se sobre valoran los activos, disminuyendo pasivos, escondiendo los riesgos y contingencias. Recuerde la sabiduría popular “nadie vende su mula buena”.

El nombre del juego es reducir los riesgos y equivocarnos menos.

Como decía Napoleón Bonaparte...

“Yo podré combatir y ser derrotado, seré perdonado, pero sorprendido nunca, eso es para los inocentes”.
"En los negocios de la vida no es la fe lo que salva, sino la desconfianza y el control".

La verdad se robustece con la investigación y la dilación; la falsedad, con el apresuramiento y la incertidumbre.

Busquemos hasta en el clóset no vaya ser que nos encontremos un muerto.

Autor: Rogelio García, socio de auditoría de Kreston BSG Monterrey.

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